不動産クラウドファンディング「COZUCHI」との協働ファンド第1弾がCAMPFIRE Ownersにて公開

2022年12月14日までに本サイトから投資家登録申請を済ませたユーザー（ただし、先着500名）向けに、Amazonギフト券1,000円プレゼントキャンペーン開催中
↓
COZUCHI(コズチ)（公式）

---

不動産クラウドファンディング・サービス「COZUCHI（旧：WARASHIBE）」との協働プロジェクトの第1弾ファンド（以下、同ファンド）が、CAMPFIRE Ownersの公式サイトにて公開されている（URLは下記）。

同ファンドの募集金額は、3億6千万円。
募集開始予定日時は、12月1日午後3時とし、投資申込はCAMPFIRE Owners公式サイトの当該ファンドページから行うことが出来る。

同ファンドの予定利回り（年率換算・税引き前）は7パーセント。
予定運用期間としては、約4カ月を見込む。

同ファンドは、

• 資金調達者（ないしはその関連会社）が直接的に不動産投資を行う「不動産クラウドファンディング（不動産特定共同事業）」の形態ではなく、
• ファンドが集めた資金を借り手企業に対して融資する「ソーシャルレンディング」の形で運用される。

同ファンドの実質的な融資先は、株式会社アドセット（東京都中央区）の100％子会社にあたる、Gryphon2合同会社。

Gryphon2合同会社としては、今回調達する資金を原資に、

1. 埼玉県入間郡三芳町の物流施設開発用地（約2,400坪。以下、本物件）を購入し、
2. 物流施設の建築許認可を取得、
3. 不動産信託受益権化したうえで、
4. 外資系投資銀行の不動産ファンドが組成した特定目的会社（以下、特定目的会社）に売却する予定。

なお、ファンド概要によれば、既にGryphon2合同会社と特定目的会社との間では、本物件に関する売買契約が締結済であるという。

COZUCHIが公開しているnote記事によれば、これまでCOZUCHIでは、主に協業先であるTRIAD社が物件オーナーとなる、不動産特定共同事業スキームでファンド募集をしてきたが、その一方で、「案件を持ち込んでくる不動産会社自体が、物件の買主で無いと、成立しない案件」については、これまで、ファンド化が難しかった。

今後は、今回のような、協業先であるCAMPFIRE Ownersの許認可を活かした「ソーシャルレンディング」スキームを利用することで、投資家に対し、より多角的な投資機会提供が可能となる見込みであるという。

---

参考：
CAMPFIRE Ownersにて公開されているファンド詳細ページ
https://owners.camp-fire.jp/funds/77

CAMPFIRE Ownersとの協業ファンド第1号に関する、COZUCHIのnote記事
https://note.cozuchi.com/n/n3cc9facd3941

不動産クラウドファンディング「COZUCHI」とは

主に首都圏・東京都内の不動産を投資対象とするファンドに、1口最低1万円程度の少額から分散投資・出資を行える、不動産クラウドファンディング・サービス、COZUCHI(コズチ)。

サイトURL	COZUCHI（旧：WARASHIBE）（公式）
運営会社	LAETOLI株式会社
運営会社所在地	東京都港区南青山2-26-1 D-LIFEPLACE南青山2階
運営会社設立	1999年5月20日
サービス開始	2019年7月（第1号ファンドの募集開始）
運営会社役員構成	代表取締役　武藤　弥
上場/非上場	非上場
運営会社資本金等	1億円
1口あたりの最低投資額	1万円
出資の中途解約	可
優先劣後スキーム	採用済

情報引用元：COZUCHI

かつては、1本の藁（わら）から物々交換を開始し、最終的には長者となった「わらしべ長者」からネーミングした、「WARASHIBE」というサービス名で事業展開していたが、2021年9月、サービス名称をリニューアルした。
サービス運営会社等が選定した物件を、運営会社と共同所有（運営会社が同一プロジェクトに共同・劣後出資）し、投資対象不動産が生み出す賃料収入（インカムゲイン）、及び、売却益（キャピタルゲイン）から配当を得る、「不動産クラウドファンディング」という仕組みを提供しているサービサー。
国内には、様々な不動産クラウドファンディング・サービスがあるが、COZUCHI(コズチ)においては、下記のような特徴がある。

年率換算で10パーセント前後の、高い期待利回りが提示されているファンドがある

国内の不動産クラウドファンディング・サービスで募集されているファンドの、一般的な利回りは、年率換算で、2パーセント～5パーセント前後程度。
こうした中で、COZUCHI(コズチ)の場合、運用期間中のインカムゲイン（物件のもたらす賃料収入）と、キャピタルゲイン（売却益）とを合わせて、年率換算で10パーセント前後程度の、極めて高い期待利回りが提示されているケースがあるほか、対象不動産が想定以上の良値で売却出来た場合、投資家に対する上乗せ配当が実施される場合もある。

出資の中途解約が出来る

ソーシャルレンディング（融資型クラウドファンディング）と同様、不動産クラウドファンディングの場合も、出資の中途解約は、原則として、認められていない。
しかし、COZUCHI(コズチ)の場合、所定の事務手数料（数千円程度等）を支払えば、ファンドの運用期間中に、出資を中途解約することが可能とされているため、出資後、急な事情により、手元資金が必要となった場合でも、事務手数料を支払えば、原則として、出資解約が出来る。

優先劣後スキームも採用済

投資対象となる不動産に、投資家だけでなく、サービス運営会社も共同出資。そしてその出資形態を、投資家の出資（優先出資）よりも配当・償還の優先順位が低い「劣後出資」とすることで、万が一、ファンドに損失が生じた場合も、一定程度までは（＝劣後出資幅までは）投資家の優先出資元本が保護される、「優先劣後スキーム」が採用されている。

これまでに、累計50本以上のファンドを公開しており、他の一般的な不動産クラウドファンディング・サービスと比較して、ファンドの募集頻度が高い（数週間に1本程度の頻度でファンド募集が実施されている）という特長もある。

運営会社にあたるLAETOLI株式会社（旧：株式会社SATAS。東京都港区南青山）は、1999年の創業以来、不動産証券化のコンサルティング業務を中心に、自社でも、不動産小口化商品の組成・販売を行ってきた実績があり、2014年からは、不動産特定共同事業法に基づく商品「ゆうゆう倶楽部」（最低投資額100万円・都内の中古マンションを中心に取り扱い）の運営にも従事してきた経験を持つ。

参考：COZUCHI(コズチ)（公式）