CAMPFIRE Ownersにて、新ソーシャルレンディング案件「外貨両替事業ファンド」が公開｜6月14日募集開始

国内クラウドファンディング業界大手「CAMPFIRE」のグループ企業にあたる株式会社CAMPFIRE SOCIAL CAPITAL（東京都渋谷区渋谷２丁目２２番３号 渋谷東口ビル５階）が運営するソーシャルレンディング・サービス「CAMPFIRE Owners」にて、6月14日午前11時から募集開始となる新案件「外貨両替事業ファンド」の情報が先行公開されている。

CAMPFIRE Ownersとは

前掲の株式会社CAMPFIRE SOCIAL CAPITALが、投資募集業務（第二種金融商品取引業）を担い、その100パーセント親会社にあたる株式会社CAMPFIRE（代表取締役社長 家入 一真 氏）が、融資業務（貸金業）分野を担当する、ソーシャルレンディング・サービス。
第1号ファンドの募集は、2019年9月。その後、2021年6月に至るまでの間に、累計25件のファンド募集が為されている。
カンボジアの農家向けマイクロファイナンス機関（JC FINANCE PLC.）に融資するファンドや、貸付債権について別途保証会社（株式会社日本保証）が連帯保証するファンドなど、様々な案件が公開されている。

CAMPFIRE SOCIAL CAPITALの代表取締役を務める加藤 義隆氏は、日銀出身。親会社であるCAMPFIREの代表者である家入氏は、東京都知事選への出馬歴などでも知られる、著名起業家。

6月14日募集開始「外貨両替事業ファンド」概要

引用元：CAMPFIRE Owners

単一ファンドとしての募集上限額は1,000万円。ファンドとして最低成立金額は、300万円とした。
予定利回り（年率換算・税引き前）は7.0パーセント。
ファンドが無事成立した場合、7月7日から来年6月末まで、約11ヶ月間の運用予定期間に入る。
利益分配は原則として毎月実施（初回は今年8月）。元本については満期の一括償還を見込む。

同ファンドの融資先は、東京都新宿区にて外貨両替事業を営む、株式会社インターバンクHD（東京都新宿区西新宿1-2-12）。インターバンクHDとしては、調達した資金を、自身の外貨両替事業における外貨仕入資金に充てる。

なお、今回の融資にあたっては、個人による連帯保証（人的担保）が設定されるが、物的担保（不動産担保など）は設定されない。

ソーシャルレンディングにおける「担保」とは

ソーシャルレンディング事業者（貸金業者）が、資金需要者へと融資を行う際、借り手（ないしは、その関係者等）が保有する資産に対し、担保権を設定するケースがある。
もしも、借り手が、ソーシャルレンディング事業者に対する返済を滞らせ、期限の利益（＝返済期限が到来するまでは、資金を返済しなくてよい、という利益）を喪失した場合、ソーシャルレンディング事業者は、担保権を行使し、債権回収を図ることが出来る。
担保権が設定される資産としては、

• 借り手（及びその関係者）が保有する、不動産や、
• 売掛債権、貸付債権、
• （借り手が医院等の場合）診療報酬債権など、

案件・借り手によって、様々。

また、融資額が、担保物の価値に対して、何割程度に相当するか、を示す、「LTV」（＝担保掛目）という指標もある。
例えば、担保物の担保価値が1億円である場合、融資額が7,000万円であれば、LTVは70パーセント（7,000万円÷1億円）となる。
一般的には、このLTV値が小さければ小さいほど（＝融資額と比べて、担保物の価値が大きければ大きいほど）、融資としての安全性は高まると言われている。

さらに、上掲のような「物的」担保のほかにも、個人や法人による連帯保証を示す「人的担保」が設定されるケースもある。
この場合、連帯保証人（個人、ないしは、保証業務を生業とする法人等）の実質的な返済能力（＝債務者が債務を履行しなかった場合、その支払いを代行するだけの資力があるか）がポイントとなる。

なお、物的、ないしは人的な担保が設定されたソーシャルレンディング・ファンドの場合、無担保・無保証のファンドと比較し「安心・安全」と謳われるケースが少なくないが、

• （物的担保の場合）担保物の価値評価が、不当に高額である場合や、
• 担保価値算定時と、担保権行使時とで、担保物の価値が大きく変動している場合、
• （人的担保の場合）連帯保証人の資力が、保証契約締結時と比べ、変動している場合等においては、

たとえ「担保付き」であったとしても、貸付債権の回収が難航するケースが少なくない。

現に、かつてのソーシャルレンディング業界大手「maneo」（マネオ）の場合、2021年6月現在も尚、多数のファンドが「延滞中」という状態にあるが、その中には、「不動産担保付き」として募集されたファンドも含まれている。