スマートレンドにて、ソーシャルレンディングファンド「海外（中国・香港）事業支援型ローンファンド 第258号」が公開されています。

本ソーシャルレンディングファンドの概要

同社のホームページから確認した、本ファンドの概要としては、下記の通りです。
なお、案件1、及び案件2のうち、資金の大半を融資する「案件1」のほうに関してのみ、下記、詳説をさせて頂きます。

本ソーシャルレンディングファンドの詳細情報ページのURL

こちらです。
↓
https://www.smartlend.jp/fund/detail?fund_id=443

本ソーシャルレンディングファンドのスキーム図

引用元：https://www.smartlend.jp/fund/detail?fund_id=443

本ソーシャルレンディングファンドの資金借り手は、中国の金融事業者

香港で消費者金融事業を営む、事業者C、との記載があります。
同社についてはその他、

• 日本から海外へ進出し、7年が経過した企業。
• 香港初のオンライン完結型の消費者金融事業を展開し、低いオペレーションコスト構造のもと、直近決算期の営業利益約4.8億円、売上利益率約30％を実現している。
• 学歴情報等を活用した与信スコアリングで、昨今のFintech（金融×IT）の流れを先取りし、高度なリスクマネジメントが行われている。
• 直近決算期の融資残高約28億円で、実質自己資本比率は40％台となっている。（尚、日本国内の銀行系消費者金融業者の自己資本比率は約19％～33％、とのこと。）
• 香港の消費者金融市場において、法令遵守、及び信用情報機関に加盟している優良企業で、債権ポートフォリオも約7,000件に小口分散されており、安定した事業構造となっている。

といったような付帯情報も、記載されています。

貸付資金の総額

本ファンドによる貸付は、1,000万円、とのこと。

借り手の資金使途

融資金は、事業者Cの事業性資金として、顧客への貸付や債務の借換等に利用される、とのこと。

本ソーシャルレンディングファンドの貸付・運用の期間

9か月間の貸付・運用となります。

設定担保

事業者Cが同社の顧客に対して有する小口貸付債権を対象とし、流動担保設定契約証書が締結される、とのこと。

返済原資

事業者Cが、同社の貸付先顧客から毎月受け取る元利金入金分の他、事業者Cが別途資金調達を行った資金等が、返済原資に充てられる、とのこと。

わたしたち個人投資家の期待利回り

7パーセント、とのこと。
なお、円建て融資（貸付も、返済も、円建て）であるため、わたしたち個人投資家として、為替差損のリスクを警戒する必要はない、とのこと。

本ソーシャルレンディングファンドのポイント

私が考える、本ファンドのポイントは、下記の通りです。
なお、いずれも、私の個人的な見解です。

利回りはまあまあ。長期・継続的な取引による信用醸成も進んでいる模様。

7パーセントという利回りは、（目立って高い、というほどではないですが）まあまあ、という印象です。

SmartLendでは事業者Cに対し、毎月定期的に募集・融資を行っており期日通りに返済されています。
引用元：https://www.smartlend.jp/fund/detail?fund_id=443

↑上記表現を見る限り、2社は昵懇の関係にあり、互いの信頼関係は、決して浅からぬものがあるのでしょう。

中国金融事業者に有しする単体ソーシャルレンディングファンドとしてみたときに、保全はどうなのだろう。

※写真はイメージです。

事業者Cのことを信頼しているスマートレンドからしたら、さほど、気にならないのかもしれませんが、
本ファンドを、ごく平易に、単体で俯瞰した場合、その担保設定には、いささか、不明点を感じずにはいられません（※あくまでも、私見です）。

事業者Cが有する小口貸付債権に担保権を設定するわけですが、

1. （1,000万円という資金を貸し付けるにあたり、）いくら分の小口貸付債権に、担保権を設定するのか。
2. 例えば、額面2,000万円分の小口貸付債権に担保権を設定するのであれば、その「評価額」（＝多少のロス率があるでしょうから、額面通り、とは、いかないはずです）は、いくらなのか。
   ＝この「評価額」が算出・提示されて初めて、わたしたち個人投資家としては、LTV（Loan to Value）の計算が可能となります。
3. 万が一、事業者Cからスマートレンドへの返済が滞り、スマートレンドが、担保権設定済の「小口貸付債権」を、自力で換価（＝自分で小口債務者から回収するなり、債権をまとめて第三者に転売するなり）する場合、果たして、いくら程度で、換価できる見込みなのか。

上記のような情報、特に、少なくとも、1、及び2の情報くらいは、提供が望まれるものと思います（繰り返しますが、私見です）。

本記事執筆現在の資金応募状況は

引用元：https://www.smartlend.jp/fund/detail?fund_id=443

資金募集期限まで、まだ1週間ほどの猶予がありますが、既に3分の2程度の資金が集まっているようです。

まとめ

記事中には、私の個人的な見解が、多々、含まれておりますが、
あくまでも、その限りにおいて、
少しでも、「これからソーシャルレンディング投資を始めてみよう」とお考えの読者様にとり、ご参考になさって頂ける内容と出来たのであれば、嬉しい限りです。

有力ソーシャルレンディング事業者各社を、ランキング形式で分析した、こちらの旧記事も、おすすめです。
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それでは、本記事はここまで。
また次回の記事にて、お会い致しましょう。

本寄稿内容は、寄稿者の個人的な見解・体験・意見であり、その内容は、当ラボの公式見解と異なる場合があります。
また、本記事は、読者様への情報提供を目的としたものであり、特定の投資商品（ファンド等含む）への投資勧誘を目的としたものではありません。
個別のソーシャルレンディング事業者における投資口座開設や、実際の投資是非に係るご判断につきましては、必ず、読者様ご自身にて、為さって頂きますよう、お願い致します。