「COZUCHI」にて、同社過去最大規模の新ファンドが公開－募集総額36億円、想定年利10％

不動産クラウドファンディング・サービス「COZUCHI（旧：WARASHIBE）」にて、5月5日正午（12時）から先着方式募集が開始となる新ファンド（以下、同ファンド）の情報が、公式サイト上にて先行公開されている。

同ファンドの想定利回り（年率換算・税引き前）は、10％（このうち、9.90％がキャピタル・ゲイン。残りの0.10％がインカム・ゲイン）。
先着方式募集は、最長で5月24日13時（午後1時）まで行う。

同ファンドは、

• 代々木公園駅から徒歩1分に所在する、全体約517坪の土地の所有権および底地権
• 一体開発された建物の一部所有権

を投資対象とする。

今回、COZUCHIとしては初めて、「All or Nothing方式」による募集を行う。
具体的には、募集期間内に、投資家からの応募金額が最低成立金額の25億円に満たない場合、ファンドは不成立となる。

一方で、

• 最低成立金額の25億円には達したものの、
• 募集金額の36億円に満たない場合は、

事業者であるTRIAD社が追加で劣後出資を行い、優先劣後方式における投資家の安全性を高める予定。
※募集段階での劣後出資割合は22.6％。

なお、同ファンドの募集額（36億円）は、COZUCHIのサービス史上、過去最大規模となる。
募集にあたっては、下記2点の特別キャンペーンが同時展開されるという。

• 投資額に応じ、抽選で500名の投資家に、3,000円～最大10万円のキャッシュバックを実施
• COZUCHIに対し初めて投資するユーザー（※かつ、10万円以上投資）限定で、投資額に応じ、Amazonギフト券をプレゼント

※キャンペーンについて詳しくは、COZUCHIの専用サイト参照の事。

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参考：
【代々木公園 事業用地】ファンド｜COZUCHI

不動産クラウドファンディング「COZUCHI」とは

同ファンドを募集するのは、主に首都圏・東京都内の不動産を投資対象とするファンドに、1口最低1万円程度の少額から分散投資・出資を行える、不動産クラウドファンディング・サービス、COZUCHI(コズチ)。

サイトURL	COZUCHI（旧：WARASHIBE）（公式）
運営会社	LAETOLI株式会社
運営会社所在地	東京都港区南青山2-26-1 D-LIFEPLACE南青山2階
運営会社設立	1999年5月20日
サービス開始	2019年7月（第1号ファンドの募集開始）
運営会社役員構成	代表取締役　武藤　弥
上場/非上場	非上場
運営会社資本金等	1億円
1口あたりの最低投資額	1万円
出資の中途解約	可
優先劣後スキーム	採用済

情報引用元：COZUCHI

かつては、1本の藁（わら）から物々交換を開始し、最終的には長者となった「わらしべ長者」からネーミングした、「WARASHIBE」というサービス名で事業展開していたが、2021年9月、サービス名称をリニューアルした。
サービス運営会社等が選定した物件を、運営会社と共同所有（運営会社が同一プロジェクトに共同・劣後出資）し、投資対象不動産が生み出す賃料収入（インカムゲイン）、及び、売却益（キャピタルゲイン）から配当を得る、「不動産クラウドファンディング」という仕組みを提供しているサービサー。
国内には、様々な不動産クラウドファンディング・サービスがあるが、COZUCHI(コズチ)においては、下記のような特徴がある。

• 年率換算で10パーセント前後の、高い期待利回りが提示されているファンドがある：
  国内の不動産クラウドファンディング・サービスで募集されているファンドの、一般的な利回りは、年率換算で、2パーセント～5パーセント前後程度。
  こうした中で、COZUCHI(コズチ)の場合、運用期間中のインカムゲイン（物件のもたらす賃料収入）と、キャピタルゲイン（売却益）とを合わせて、年率換算で10パーセント前後程度の、極めて高い期待利回りが提示されているケースがあるほか、対象不動産が想定以上の良値で売却出来た場合、投資家に対する上乗せ配当が実施される場合もある。
• 出資の中途解約が出来る：
  ソーシャルレンディング（融資型クラウドファンディング）と同様、不動産クラウドファンディングの場合も、出資の中途解約は、原則として、認められていない。
  しかし、COZUCHI(コズチ)の場合、所定の事務手数料（数千円程度等）を支払えば、ファンドの運用期間中に、出資を中途解約することが可能とされているため、出資後、急な事情により、手元資金が必要となった場合でも、事務手数料を支払えば、原則として、出資解約が出来る。
• 優先劣後スキームも採用済：
  投資対象となる不動産に、投資家だけでなく、サービス運営会社も共同出資。そしてその出資形態を、投資家の出資（優先出資）よりも配当・償還の優先順位が低い「劣後出資」とすることで、万が一、ファンドに損失が生じた場合も、一定程度までは（＝劣後出資幅までは）投資家の優先出資元本が保護される、「優先劣後スキーム」が採用されている。

これまで（2022年4月現在）に、累計43本のファンドを公開しており、すべての募集済ファンドで、募集額100パーセント分、満額の資金調達を完了しているほか、他の一般的な不動産クラウドファンディング・サービスと比較して、ファンドの募集頻度が高い（数週間に1本程度の頻度でファンド募集が実施されている）という特長もある。

運営会社にあたるLAETOLI株式会社（旧：株式会社SATAS。東京都港区南青山）は、1999年の創業以来、不動産証券化のコンサルティング業務を中心に、自社でも、不動産小口化商品の組成・販売を行ってきた実績があり、2014年からは、不動産特定共同事業法に基づく商品「ゆうゆう倶楽部」（最低投資額100万円・都内の中古マンションを中心に取り扱い）の運営にも従事してきた経験を持つ。

参考：COZUCHI(コズチ)（公式）

※当サイト経由で投資家登録完了（ただし、先着500名限定。キャンペーンは5月15日まで）で、Amazonギフト券2,000円分プレゼント